Utility Token 2025: Alles zu zweckgebundenen Token
Stell Dir vor: Ein digitaler Schlüssel, der Dir Zugang zu exklusiven Dienstleistungen gewährt, Mitspracherecht ermöglicht und sogar als Zahlungsmittel innerhalb geschlossener Ökosysteme fungiert! Das sind Utility Token – sie revolutionieren gerade die Art und Weise, wie wir digitale Services nutzen. Eine aktuelle Studie der Frankfurt School of Finance zeigt: Der Markt für diese Token ist allein im letzten Jahr um 127% gewachsen! Aber was steckt wirklich hinter diesem Trend?
Grundlagen der Utility Token
Um zu verstehen, welche Funktionen ein Utility Token erfüllt ist es – je nach Wissensstand – wichtig, sich mit den Grundlagen vertraut zu machen.
Was ist ein Krypto-Token?
Ein Token ist im Gegensatz zu einer Kryptowährung keine primäre Währung einer bestimmten Blockchain. Kryptowährungen wie $BTC (Bitcoin Blockchain) oder $ETH (Ethereum Blockchain) sind die Hauptwährungen ihrer Blockchain und als solche untrennbar mit ihr verbunden.
Allgemein gesprochen handelt es sich hingegen bei „Token“ um solche die an bestehende Blockchain Ökosystemen anknüpfen. Diese Krypto-Token können als solche austauschbar (Fungible Token) oder einzigartig (Non-Fungible Token) sein.
Non-Fungible Tokens fallen in die Kategorie der „NFTs“ welche ein digitales Unikat auf der Blockchain darstellen. Die Fungiblen Token hingegen sind zumindest annähernd mit Kryptowährungen vergleichbar als dass sie untereinander beliebig austauschbar sind und keine einzelnen Unikate.
Hier findest Du eine beispielhafte Auflistung bekannter Krypto-Token
Krypto-Token | Funktion | Blockchain |
$DOG | Memecoin | Bitcoin (BTC) |
$APE | Utility Token | Apechain |
$TRUMP | Memecoin | Solana (SOL) |
Was ist ein Utility Token?
Jetzt wo wir geklärt haben was der Unterschied zwischen einer Kryptowährung und einem Krypto-Token ist können wir uns näher mit dem Zweck eines Utility Token beschäftigen.
Ein Utility-Token fällt demnach offensichtlich in die Kategorie eines Krypto-Token. Das besondere an Utility Tokens ist, dass sie einem bestimmten Zweck in einem Ökosystem bzw. einer Anwendung auf einer vorhandenen Blockchain dienen.
Die Herausgabe der Token erfolgt über so genannte Smart Contracts. Kleine Programme in welchen die Funktionalität der Token festgeschrieben wird. Die Token werden dann im Zuge von Initial Coin Offerings (ICOs) oder Initial Dex Offerings (IDOs) ausgegeben.
Die Inhaber der Utility Token genießen innerhalb des Ökosystems gewisse Privilegien. Diese sind in der Regel abhängig von der Menge der gehaltenen Token. Damit ist es den Eigentümern möglich diese bspw. als Zahlungsmittel oder als Mitgliedschaft in einer geschlossenen Community einzusetzen.
Merkmale eines Utility Token
Ein Utility Token zeichnet sich im Grundsatz unter anderem durch folgende Merkmale aus:
Funktionalität
Utility Token bieten dem Inhaber innerhalb eines geschlossenen Blockchain Ökosystems gewisse Möglichkeiten diese einzusetzen. Sie fungieren bspw. als Schlüssel Zugang zu verschiedenen Funktionen, dienen als Zahlungsmittel für verschiedene Dienste und Services oder repräsentieren in Ihrer Menge gewisse Stimmrechte bei Mehrheitsentscheidungen.
Wertentwicklung
Utility Token können grundsätzlich in Anlehnung an die Entwicklung ihres zugehörigen Ökosystems im Wert steigen oder fallen. Allerdings repräsentieren sie – im Gegensatz zu Security Token – die Nachfrage nach ihrer Funktionalität und eben nicht die Unternehmensbewertung an sich.
Geringere Regulierung
Da sie im Gegensatz zu Security Token keine Anteile an einem Unternehmen und damit keine klassische Investitionsmöglichkeit repräsentieren ist die Herausgabe nicht so stark reguliert.
Fungible als auch Non-Fungible (NFT)
Auch wenn die meisten Utility Token in Form von fungiblen Token herausgegeben werden kann ein auch ein NFT (Non-fungible Token) als Utility Token fungieren. Nämlich in dem Moment wenn er Zugriff auf gewisse Produkte und Dienstleistungen, Prämien oder Funktionen bietet.
Arten von Utility Token
Utility Token können in Abhängigkeit ihrer Rolle in einem Blockchain Ökosystem in verschiedene Rubriken kategorisiert werden
Access Token
Als Access Token fungiert der Utility Token – je nach Mengengerüst – als eine Mitgliedschaft. Als Inhaber erhältst Du somit je nach Projekt Zugriff auf bspw. technologische Infrastruktur, Produkte und Dienstleistungen, Zugang zu Events o.ä. Wie der Name schon sagt fungiert ein Access Token als Zugangsschlüssel.
Governance Token
Governance Token fungieren – ähnlich wie Aktien – als Stimmrechte im jeweiligen Ökosystem. Dabei handelt es jedoch explizit nicht um Stimmrechte als Anteilseigner. In DAOs (Decentralized autonomous organizations) ist es üblich, dass sich je nach Anzahl der gehaltenen Token das Stimmrecht des jeweiligen Eigentümers der Token definiert.
Payment Token
Grundsätzlich kann davon ausgegangen werden, dass die meisten Utility Token als Payment Token ausgegeben werden. Sie dienen damit als Treibstoff für die herausgebende Plattform. Sie werden bspw. als Incentive an diejenigen ausgeschüttet welche einen Beitrag zum Fortbestand der Plattform beitragen.
Diejenigen welche hingegen den Service der Plattform in Anspruch nehmen möchten verbrauchen die Token als Zahlungsmittel (Burnmechanismus). Die Nachfrage nach den Funktionen des Ökosystems bestimmt letztlich über Angebot und Nachfrage und somit über den Preis des Token.
Hybride Token
Bei den meisten Token handelt es sich um eine Mischung der zuvor genannten Arten da sie mehrere Funktionen in sich vereinen.
Utility Token – Abgrenzung zu anderen Tokenarten
Jetzt wo die Grundfunktion eines Utility Token geklärt ist, sollten ich diesen nochmals explizit im Kontext zu anderen Tokenarten betrachten.
Security Token
Um als Security Token zu gelten müssen mit der Herausgabe der Token für den Emittenten (Herausgeber) gewisse Verbindlichkeiten verknüpft sein. Dies können bspw. Gewinnversprechen, Rückzahlungsverpflichtungen oder Anteilsrechte sein.
Ein Security Token stellt nach geltendem Recht ein Investment dar und wird daher stärker reglementiert und bringt für das herausgebende Unternehmen strenge Verpflichtungen mit sich.
Security Token | Utility Token |
Investitionsvertrag welcher das Eigentum an einem digitalen oder physischen Asset darstellt. | Erfüllt einen bestimmten Zweck in einem geschlossenen Ökosystem. Kein Investitionsvertrag im klassischen Sinne. |
Wert des Tokens hängt an der Bewertung des herausgebenden Unternehmens | Wert des Tokens wird anhand von Angebot und Nachfrage der gebotenen Utility (Funktion) gemessen. |
Regulatorische Vorschriften für die Herausgeber verringern das Risiko von Betrug | Keine strenge Regulierung was die Herausgabe sehr einfach macht und das Betrugspotenzial erhöht |
Investoren und Unternehmen müssen die Voraussetzungen des Howey Tests erfüllen | Keine regulatorischen Vorgaben welche es zu erfüllen gibt. |
Equity Token
Bei einem Equity Token handelt es sich streng genommen um eine Unterform des Security Token. Der Equity Token repräsentiert – wie der Name schon sagt – die Beteiligung an einem Unternehmen und fällt als solcher ebenfalls in die Kategorie eines Investments.
Als Inhaber eines Equity Token partizipiert man an der Wertentwicklung des herausgebenden Unternehmens. Der Wert des Token ist unmittelbar daran gekoppelt.
Equity Token spielen im Rahmen der Start-up Finanzierung eine große Rolle. Der Investor erwirbt mit dem Erwerb der Equity Token Anteile an der Blockchain des Ökosystems.
Vorteile und Chancen
Utility Token bringen für Anwender sowie Herausgeber diverse Vorteile durch ihre Basistechnologie der Blockchain.
Automatisierung
Durch die Technologie der Smart Contracts ist es möglich, die Herausgabe und das Management der Utility Token (Tokenomics) vollautomatisch über die Blockchain abwickeln zu lassen.
Transparenz und Nachverfolgbarkeit
Auch im Zuge des Einsatzes von Utility Token greift ein Vorteil welchen die Grundlage der Blockchain-Technologie mit sich bringt: 100 % Transparenz.
In Ihrer Funktion als zentrales Register sind sämtliche Transaktionen für die Netzwerkteilnehmer transparent und einsehbar. So kann Missbrauch vorgebeugt werden.
Neue Geschäftsmodelle und Chancen zur Monetarisierung
Unternehmen können die Herausgabe von Utility Token nutzen um unkompliziert Kapital zu beschaffen. Gelingt es einem Startup bspw. eine gewisse Anzahl potenzieller Nutzer für ein zukünftiges Angebot zu begeistern, kann es – ähnlich wie bei Crowd Funding – Kapital beschaffen indem es eine gewisse Anzahl von Token vorzeitig zum Kauf anbietet.
Customer/ Fan Engagement
Die Integration von Usern über die Herausgabe von Utility Token fördert eine neue Form der Customer Expierience.
Risiken und Herausforderungen
Wie überall gibt es auch bei Utility Token einige Herausforderungen bzw. Risiken welchen wir uns bewusst sein sollten:
Volatilität
Wie auch im Rest des Krypto-Marktes gilt auch für Utility Token eine vergleichsweise hohe Volatilität in der Wertentwicklung. Diese ist zum Teil noch deutlich höher als man das von den Major Kryptowährungen wie bspw. Bitcoin gewohnt ist.
Regulatorische Unsicherheiten
Mit der europäischen MiCA-Verordnung (seit 30.12.24 in Kraft) hat die europäische Union einen weiteren Schritt zur Regulierung von Krypto-Assets unternommen.
Was im ersten Moment von Kryptoevangelisten als Eingriff des Staates in die Unabhängigkeit der Blockchain-Technologie abgetan wird spielt in Wirklichkeit eine große Rolle für die weltweite Akzeptanz der Technologie.
Der Umgang von Staaten mit Werten wie Utility Token und eine gewisse Verlässlichkeit in deren Behandlung durch den Staat gibt Investoren Sicherheit in diesen Markt einzutreten. Dieses erhöhte Interesse kann wiederum zu einer höheren Adaption und Kursentwicklung beitragen.
Utility Token für Unternehmen
Die Utility Token liefern durch ihre Funktionalität vielfältige potenzielle Anwendungsbereiche und damit auch Geschäftsmodelle für Unternehmen.
DePIN I Dezentrale Infrastruktur
Sogenannte Decentralized Physical Infrastructure Networks (kurz: DePIN) nehme zentrale Services sowie Infrastruktur und übertragen diese dezentral auf die Blockchain.
So können bieten Navigationsanbieter wie bspw. Mapfinder den Anwendern im Tausch für ihre Daten entsprechende Utility Token als Belohnung.
Software Usage
Utility Token werden heute bereits von großen Softwareanbietern genutzt um Endkunden Zugang zu deren Software zu ermöglichen. So kauft bzw. mietet der Kunde nicht mehr die Software an sich. Stattdessen kauft er Token welche ihm die Möglichkeit eröffnen die Software für eine begrenzte Zeit zu nutzen und sich mit der Zeit verbrauchen.
Real World Assets (RWA)
Im Konzept der Real World Assets repräsentieren Utility Token bspw. als NFT das Eigentum an einem physikalischen Objekt. Der Eigentümer des Non-fungible Token (NFT) gilt damit als Eigentümer und kann über das physikalische Objekt verfügen.
Prediction Markets
Auf so genannten Prediction Markets können Nutzer Token erwerben und diese als eine Art Wetteinsatz platzieren um das Eintreten bestimmter Ereignisse hervorzusagen. Bei „Augur“ bspw. handelt es sich um eine dezentrale Prognosemarktplattform.
Der Augur-Token (REP) wird verwendet, um Market Maker zu belohnen, die die Ergebnisse von Ereignissen richtig vorhersagen.
Fazit & Ausblick
Utility Token sind mehr als nur ein Trend – sie sind der Schlüssel zur Digitalisierung von Services und Nutzungsrechten. Ihre Vielseitigkeit und das enorme Potenzial für Innovation machen sie zu einem spannenden Werkzeug für Unternehmen und Nutzer gleichermaßen.
Während die Technologie reift und die regulatorischen Rahmenbedingungen klarer werden, dürften wir in den kommenden Jahren noch viele aufregende Entwicklungen in diesem Bereich sehen. Sie könnten also schon bald ein unverzichtbarer Teil unseres digitalen Alltags sein!